공매도란 무엇일까? 내 주식은 대체 왜 흔들리는 걸까??

 

주식투자는 요즘 대부분의 분들이 하고 계실 것이고 공매도라는 단어도 많이 들어보셨겠지만 정확히 무엇인지는 잘 모르시는 분들이 많으시지 않을까 싶습니다. 

 

 

이번 포스팅에서는 공매도에서 대해서 한번 알아보도록 할게요~!!

 

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▌ 공매도는 무엇일까??

 

 

공매도는 주가가 떨어질 것이라 예상될 때 활용되는 전략으로, 실제로 주식을 가지고 있지 않은 상태에서 빌려서 먼저 판 후 가격이 하락하면 다시 사서 갚는 방식입니다. 

 

 

예를 들면 10만원짜리의 주식을 먼저 빌려서 팔고, 나중에 8만원에 사서 돌려준다면 2만원의 차익이 생기는 구조로 하락에 베팅하는 전략이며 반대로 주가가 오르면 손실이 크게 발생할 수도 있습니다. 

 

★ 과거에는 기관과 외국인 중심의 전략이었으나 최근에는 개인들의 참여도 확대가 되고 있고, 투자 전략 중 하나로 인식이 되고 있습니다. 

 

▌ 공매도 재개로 달라진 것은??

 

★  2025년 3월 31일에 약 1년 5개월만에 공매도 재개가 이루어졌으며 이와함께 정ㅂ는 공매도 시스템을 전산화하고 불법거래를 사전에 차단할 수 있도록 하고 있습니다. 

 

즉, 주식을 빌리지 않고 매도가 가능한 무차입거래는 자동으로 걸러지기 때문에 과거와 같은 사각지대는 사라졌다고 보시면 됩니다. 

 

따라서 과거에 비해 공정성이 강화되었고 기간과 개인 모두에게 같은 상환기간과 담보 비율이 적용되고 사전 등록절차를 통과한 경우에만 허용이 되기에 신뢰도를 높이는 계기가 되었습니다. 

 

구분	변경 전	변경 후
상환기간	기관 무제한 , 개인 90일	모두 12개월까지 제한
담보 비율	기관 105%, 개인 140%	동일하게 105% 적용
시스템 구조	사후 조사	실시건 검증시스템 운영

 

 

▌ 대차거래 잔고 확인하기

 

공매도는 주식을 먼저 빌려야만 가능하기에, 이를 알수있는 지표가 바로 대차거래 잔고입니다. 

 

 

★  대차라는 것은 주식을 빌려주는 거래를 뜻하고 잔고가 많을수록 그 종목에 공매도 수요가 있다는 의미로 해석될 수 있으며 이를 통해 주가 하락을 예상하는 투자심리가 반영되었다는 것을 알수 있습니다. 

 

상장주 대비 대차잔고 비율이 5%를 초과하거나 최근 대비 몇배 이상 증가한 종목은 하락 가능성이 높다고 보며 공매도 거래 대상이 될 확률도 자연스럽게 높아집니다.

 

기준	해석
상장주 대비 5% 이상	공매도 집중 위험
전월 대비 2배 증가	하락 기대 심리 확산
지속적 증가 추세	주가 압력 지속 가능성

 

★ 본인이 관심있는 종목의 잔고 추이를 꾸준하게 확인을 한다면 위험 신호를 사전에 포착할 수 있는 한가지 방법이며 이에 따른 현명한 대응도 가능할 것이라 생각됩니다. 

 

▌ 내 주식은 왜 흔들릴까??

 

주가가 갑자기 빠지면 보유 중인 종목이 공매도의 대상이 되는 경우가 대다수이며 그 중 하나의 단서가 바로 주식 대여 체결입니다. 

 

이 단서는 증권사를 통해 보유 주식이 타인에게 빌려졌음을 뜻하고 대부분의 경우 공매도 거래에 활용되기에 이러한 상황은 내 주식이 빠지는 이유 중 하나의 이유일 것입니다. 

 

 

★  대여 체결 시 투자자는 이자 형태로 수익을 얻지만 동시에 보유 주식의 하락 가능성에 노출되기도 하며, 대여 요청이 반복되는 경우에는 종목의 하락세 가능성을 염두해 두셔야 합니다. 

 

메시지 유형	의미
대여 체결 알림 수신	내 주식을 누군가가 빌려감
종목별 비율 표시	특정 종목이 공매도에 활용 중일 가능성
반복적 체결	해당 주식 하락 지속 가능성 존재

 

★ 공매도 거래 대상 주식은 대차잔고, 대여체결이 동시에 증가하기 때문에 두가지의 데이터를 같이 확인하시는 것을 추천드립니다. 

 

▌ 공매도 - 주가를 내리는 행위?

 

공매도는 단순하게 주가를 끌어내는 행위가 아니라 시장의 효율성 및 투명성을 높이는 역할을 하며 특정 종목의 과도한 상승을 조정하는 역할도 수행한다고 보시면 됩니다. 

 

다만 개인 투자자의 입장에서는 정보가 많지않고, 거래 조건의 불균형으로 불리하기 때문에 리스크 관리가 반드시 되어야 합니다. 

 

공매도는 이제 시장 참여자간의 전략 중 하나로 이해를 하시고, 기본적인 구조를 숙지하는 것이 중요하며 이제는 안정성 및 투명성이 높아졌기 때문에 개인들도 대처가 가능하다고 생각됩니다.

 

★  이제는 대차거래 잔고와 주식 대여 체결에 대한 이해를 바탕으로 투자 판단을 해야하며 주기적으로 핵심정보를 잘 확인하고 분석하는 습관을 갖추신다면 공매도 시장에 흔들리지 않을 수 있을거라 생각됩니다!!